「聚乙烯」1-5月聚乙烯进出口简析及下半年预测

中宇资讯 深度观察

据中宇资讯数据显示，2020年1-5月PE总进口约686.78万吨，同比去年减少0.18%。其中LDPE进口约126万吨，同比减少9.94%，HDPE进口约340.42万吨，同比增加4.24%，LLDPE进口约220.37万吨，同比减少0.50%。前5个月我国聚乙烯进口量略有下降，主要因年初开始的疫情导致世界多国企业复工延迟，整体开工率偏低，同时各国抗疫物资料国内消化较多，外流较少，另外物流运输受限。从上图我们可以看出，5月进口量大幅增加，随着疫情逐渐被控制，各国复工率提高，物流运输通畅，国际进口货源明显增多。

据中宇资讯数据显示，2020年1-5月PE总出口量约11.14万吨，同比去年增加0.36%。其中LDPE出口约3.39万吨，同比增加9%，HDPE出口约6.42万吨，同比减少2.87%，LLDPE出口约1.32万吨，同比减少5.71%。前5个月我国聚乙烯出口量同比去年小幅增加，从上图我们也能明显看出，3月份出口量大增。中宇资讯认为，一方面也是主要原因，3月份国际疫情爆发，多国停工停产，抗疫物资的部分原料供应紧张，因此我国大量物资外流；另一方面尽管我国3月份逐渐复工，但疫情影响下，下游整体开工率较低，供应压力较大，大量货源的出口有力的缓解了国内的供应压力。5月随着疫情陆续得到控制以及国外企业陆续复工，对我国出口货源的依赖度大大减小，同时抗疫物资需求减少。此外我国部分装置开始检修，国内供应量减少，在出口价格并无利润优势下，出口量下降。

从贸易国家来看，上图为2020年1-5月进口量排名前十国家，其进口量达到555.38万吨，占1-5月全国进口总量的80.87%。从地域来看，这些国家大多集中在中东及亚洲。对比去年2019年进口前十的国家看，前五名和后四名排名稳定，唯一不同的是今年前5个月俄罗斯进口量大增，进口量约37万吨左右，去年全年进口量仅在11.87万吨左右。这主要由于西布尔新增150万吨/年聚乙烯产能，大量货源涌入国内。

上图为2020年1-5月出口前十名的国家，其出口量约7.8万吨左右，占1-5月全国出口总量的70.02%。从图中看出，中国香港占比接近一半，其次是越南，这与去年全年排名相同，但去年排名第三的朝鲜今年前五个月排名滑落至第十，去年伊朗排名第八，而当前已退出前十。与此同时去年排名后两位的印度和韩国目前跃居至第五和第四，其中印度前五个月出口量接近0.4万吨，而去年全年出口量仅在0.63万吨，韩国今年1-5月出口0.42万吨，去年全年出口量在仅有0.57万吨。中宇资讯认为，朝鲜、伊朗等进口量减少的国家主要受疫情影响，总体需求大幅缩减，而出口印度和韩国数量大增，主要由于其国内部分装置停车检修，内需不足所致。

下半年，我国计划新增产能在300万吨左右，如此大量产能的集中释放必将加重国内供应过剩的格局，同时下半年疫情仍有可能卷土重来，尽管目前我们已有抗疫经验，但疫情的反扑必将影响整体行业的开工以及物流运输，因此中宇资讯认为，我国下半年进口量或有下降趋势，但俄罗斯进口量仍有增长可能，或赶超新加坡和韩国，排名挤进前三。此外，中美贸易关系紧张，进口商操作谨慎，所以来自美国的货源或将有所减少。而在我国产能大增下，下半年出口量有望增长，另外，据悉韩国SK Global计划在10月将对其21万吨/年LLDPE和19万吨/年HDPE装置进行检修，因此至韩国的出口量或有增加。